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Text File  |  1992-04-30  |  3KB  |  57 lines
  1. @053 CHAP ZZ
  2.  
  3.            ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.            │       PROS AND CONS OF BUYING A FRANCHISE     │
  5.            └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7.           "The older I get, the more cynical I become.  Lately,
  8.            I seem to be losing ground." -- Bette Midler
  9.  
  10. Many small businesses, particularly fast food restaurants and print
  11. shops, are operated under franchises from a large national company.
  12. There can be substantial advantages in operating a franchised business,
  13. such as the benefits of national advertising, training programs, and
  14. assistance in setting up and running the business.  If the business you
  15. are investigating operates under a franchise, it will be vitally impor-
  16. tant to determine whether the franchise can be transferred to you, and,
  17. if so, to provide for the transfer as part of the sale in the agreement
  18. of sale.  Also, you will want to carefully review the franchise agree-
  19. ment (with the help of your attorney) to determine whether the fran-
  20. chisor must approve the transfer, what the costs of operating under the
  21. franchise are, and the other terms of the agreement.  If the franchisor
  22. isn't a well-known and respected company, you should contact your local
  23. Better Business Bureau (or the appropriate state agency that deals with
  24. franchising) to see if they have any information regarding the ethics
  25. and reputation of the franchisor.  You do not want to sign on with one
  26. of the less-than-reputable franchising operations that charge substan-
  27. tial up-front or other franchising fees for very little in the way of
  28. useful services.
  29.  
  30. There are a number of excellent publications you can obtain that will
  31. help you evaluate various franchise opportunities.  For a listing of
  32. where to write for these resources, refer to the FRANCHISE OPPORTU-
  33. NITIES HANDBOOK,' published by the U.S. Dept. of Commerce, or see
  34. Chapter 10.10 of the 250-300 page book "STARTING & OPERATING A BUSINESS
  35. IN @STATE."
  36.  
  37. TAX NOTE:  If you do acquire a franchise, either from the franchising
  38. company or as a transfer from another franchisee, you may be able to
  39. amortize (write off) the cost of acquiring the franchise, under cer-
  40. tain circumstances, for federal income tax purposes.  Consult your tax
  41. adviser as to whether or not this will be possible in your case.  If
  42. it IS amortizable, you may want to allocate a significant part of the
  43. purchase price for the business to the franchise, which could save you
  44. major tax dollars in the long run.  However, tax law changes made in
  45. 1989 have somewhat limited these benefits.
  46.  
  47. @CODE: LS
  48. In @STATE, franchises are illegal, unless approved by the
  49. Commissar.
  50. @CODE:OF
  51.  
  52. If you are considering buying into a franchised operation, you should
  53. find the following checklist useful once you have focused on a parti-
  54. cular franchise opportunity:
  55.  
  56.  
  57.